叶檀专栏

文/叶檀 ☞财经女侠 | 毒舌善心

中美贸易摩擦升级以来，A股下跌了16%，美股上涨了13%，两国股市走势截然相反。

谁在恐慌？谁在怀疑？

9月6日，美国实施对2000亿美元中国商品加征关税的消息尚未爆出，A股就已经提前一天开始下跌。9月5日股市全线下跌，沪指创三周最大单日跌幅，两市近2900只股票下跌。9月6日，沪指再次跌破2700，市场情绪极度悲观。

很多板块被错杀，比如大消费、医药等。

图片来源：视觉中国

这些板块本身跟外贸的关系并不太大，主要依靠国内市场，因此公司本身业绩不会受太大负面影响，相反，某些产品价格还会上涨。

汽车行业也被错杀，万得汽车指数已经从8966.41的高位下跌至5781.13的低位，跌幅高达35.52%。

贸易摩擦对国内车企的负面真的这么大？

2000亿 征吧征吧 美国车企最受伤

最新有消息称，美日欧可能会达成汽车零关税同盟。但美日欧汽车产业竞争力不同，谈判还没有太多进展，彼此割裂的市场，会对传统汽车强国造成严重打击。

即便达成了零关税同盟，还面临一个巨大的问题。美日欧都是汽车饱和市场，每年新征消费有限。

难道他们不想要中国市场了吗？2017年，整个欧洲的汽车销量才1563万辆，日本更少，仅523.42万，中国销售了2887.89万辆，发达国家的汽车市场增量跟中国不在同一个量级。

图片来源：视觉中国

中国汽车销售只有去年增速放缓，此前一直高速增长，美国汽车市场却早已饱和，销量一直下滑。

中国汽车市场几乎是美国的两倍，增长迅速，是全球几乎所有主要车企的重要利润来源地。

除非，国际汽车生产厂商能培育出印度等市场，作为中国的产业、消费替代品，从现在来看，可能性不大。跟中国比产业链完整性、劳动力吃苦耐劳、市场消费体量的经济体，暂时还没有出来。

一旦中国汽车消费出事，那就是全球汽车产能过剩。

图片来源：视觉中国

再说了，美系车跟德系和日系相比，不具备明显的竞争力，底特律不就破产过一次吗？美国生产的车耗油，高端车很大一部分出口到了中国，加征关税后，相比德日，竞争优势大幅下降。

为了保留中国市场，在美国设厂的德系或日系车会把工厂从美国搬走，转移至东南亚，甚至非洲。

美国车企损失的是实实在在的市场份额，损失的是实实在在的就业机会。中国每年进口汽车，美国独占22%的份额，2017年更是达到了28万辆，这些车合计产生了130亿元左右的进口额。

别担心，贸易战，我们恐慌，人家更恐慌。贸易摩擦对中国车企的影响没有股市投资者想像的那么大。

不必你出拳  中国车企先动手

更何况，中国汽车行业还在快速发展，国内车企已经意识到这个机会，长城率先出手，打枪营销战役，抢占市场。

9月1日，中国suv的领导者哈弗宣布：2018年9月1日-10月31日，哈弗将开展“纯自主迎贸易战 哈弗神车降2万”活动，旗下包括全新H6、新H6 Coupe、H6运动版、H4、H2、H2s（2017款）等在内的全部热销车型将进行全面优惠，最高让利达2万元，同时M6车型更是直接官降2.4万元。

让利幅度，涵盖车型，都开创中国SUV市场新记录，长城汽车真的是要拼了，势必要打赢这场战役。

的确，无论从技术、产品还是营销网络上看，长城汽车都具备了抢占市场的能力。

长城研发团队7000多人，还包含了100多海外技术专家，早在2006年长城汽车就成为了博士后科研工作站。除了国内两个研发中心外，日本、印度、美国和西欧新建的研发中心也相继投入使用。产品更是覆盖了轿车、皮卡、新能源汽车等，相当全面。

销售网络更是非常完善。目前长城汽车销售网点已经遍布全国304个大小城市，服务网络遍布全国。截至目前，长城汽车全国就拥有了286个经销商网点。

一句话，经过这么多年的积累，长城汽车已经拥有了非常完善的技术、产品和网络营销渠道。这是刚进入中国汽车市场的外资车企不能相比的，不信你让临港的特斯拉在中国快速扩展市场试试。

国内国企别怕 贸易摩擦是重大机遇期

贸易摩擦对国内汽车行业，甚至是一次机遇期。

2017年，中国汽车销量高达2887.89万，出口才90万辆左右。对比一下，美国整年的汽车销售也才1725万辆。关税上升，对于美国汽车企业影响更大。

中国车企专注国内，国外市场锦上添花，贸易摩擦对车企不会构成实质性伤害。中国大型汽车零配件企业早已完成了全球布局，这些提前落子的企业，风险并不大。

更何况，中国车企的主要出口地区也不一定就是美国，比如长城的重点出口市场是俄罗斯、澳大利亚、南非、马来西亚、厄瓜多尔等地区，并且也在一带一路的号召下，长城在马来西亚、厄瓜多尔等地建设了KD组装厂，在俄罗斯建设中国首家海外整车工厂，即图拉工厂。

图片来源：视觉中国

贸易摩擦升级，关税提升至65%，中国消费者购买特斯拉等美国高端车的时候，掂量一下成本就会觉得不划算。

美国车企很可能失去庞大的消费群体，美国的汽车行业怎么办？汽车城怎么办？还要不要跟日本竞争了？

美国车企如果还想要中国市场，就会加速国产化。现在中国已经放开汽车合资持股比例，国外厂商可以拿大头股权，大大增强了对它们的吸引力。

宝马等很多国外车企已经加速拥抱中国了。7月10日，长城汽车与宝马集团在柏林正式签署合资经营合同，双方各持股50%，投资总额51亿元。新公司落户江苏省张家港，标准年产能16万辆。

图片来源：视觉中国

不想跟合资，国外车企想独资也可以，可以跟特斯拉学学，直接在中国建厂，研发、制造、销售都放在中国。根据签署的协议，特斯拉在上海临港的这个项目，计划产能年产50万辆电动车。

无论是合资还是独资，国外车企来中国抢市场，也需要一两年的时间。在这个缓冲期内，中国车企可以好好利用关税提升，同时外资没进来的空档，提前抢占市场，做好竞争的准备。

其实贸易摩擦对国内车企的影响并没有想象中的那么大，甚至短期有利于国内车企。这对于国企是个重大的机遇期。

中美之间的下一张明牌：汽车

多年鏖战，中国家电业、中国车企，早就不是僵尸企业，它们是市场化拼斗出来的勇士，会审时度势的采取行动。

美国新增对中国2000亿商品征收关税，贸易摩擦升级对中国汽车行业的直接影响并不大，对中国经济的影响还是显而易见的。

外贸遇冷，房地产遇冷，为遏制经济下行，中国一定会找到突破口，基建已经是一张明牌。

从今年六、七月份货币政策转向、去杠杆变稳杠杆，到各部门“枪口”指导加速发行地方债筹措资金，再到川藏铁路、渝昆高铁、滇中引水三个超级工程，以及各城市地铁批复等等，下半年基建发力已经是非常确定的事件。

图片来源：视觉中国

相应的，基建带来的负面影响也不可避免，比如债务高企，金融风险越近越大等等。

只靠基建救不了中国经济，甚至还会毒害中国经济。所以，中国还需要寻找支撑经济的下一张明牌，即汽车行业，尤其是智能汽车行业。

汽车产业链长，对经济的拉动作用仅次于房地产，刺激汽车行业是一个非常“靠谱”的政策选择，尤其是在黑科技从实验室走向生活的时候。

图片来源：视觉中国

小米、OV、华为都宣布完成了5G商用手机研发，中国率先进入5G时代，网络下载速度是4G的100倍，从此上网再无卡顿，硬盘也可以扔掉了，交钱才能提升下载速度的业务也提早转型吧。

5G技术，我们这次走在了世界前列，国内搞自动驾驶的汽车厂商也获得了先发优势。

移动、华为、长城三方合作开展“基于5G技术的远程控制车辆应用示范”项目中，三方在未来智能出行、下一代车联网等领域展开深度合作，各自发挥自身在技术、产业、市场方面的优势，共同推进基于蜂窝V2X技术的智能出行相关软、硬件在2019年实现规模式商用。

图片来源：视觉中国

自动驾驶将成为拉动经济增长的一个新引擎。有研究机构预计，2020年我国智能汽车市场规模接近600亿元。未来，无人驾驶不仅仅在出行领域引起变革，甚至是物流业、环境能源业都将受到影响。无论载客还是非载客，这都将是一个万亿级的市场。

所以，投资者对中国股市不用过度担忧，大胆的从错杀板块中挑选出优秀的板块与企业，放在你的投资储备袋里。

投资者对中国经济也不用过度担忧，再差又能怎样，基建已经是拉动增长的一张明牌，下一张明牌很可能是汽车，这个万亿级的巨大市场，在召唤着我们。